大涨11.36%!战争中的最强板块!
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大涨11.36%!战争中的最强板块!

发布日期:2022-07-30 09:43    点击次数:106

文/方得

不忘初心,方得始终

本周整体大盘走得比较孱弱,尤其是科创板和创业板,处于二次探底的阶段。

但是煤炭板块这周走势强劲,全周大涨11.36%,获得本周全场最佳。

煤炭表现如此优异,有以下几个原因:

一个是本身的供需紧张:去年的煤价大涨大家应该还是记忆犹新的,后来在国家政策强力干预下,差不多要抓人的情况下,才止住了,但这个是人为控制的煤价,实际上,煤炭的供需矛盾并没有得到缓解。

今年又要稳增长,基建是要加码的,耗能只会增加,需求增加是稳健的,但是煤炭的生产,还是那个水平,供给端完全跟不上需求的增长。煤炭的产能扩张需要周期,加上现在新的产能在一系列安全法律法规的限制下,扩张的速度一直是低于预期的。

现在秦港动力煤市场价格到了940元每吨,这个价格比去年同期高64%,即使较去年年底也是涨了140元每吨。

这个价格看上去已经很高了,但是跟国际的煤价比较,这个煤价又是很便宜的了。

国际上煤价风向标,纽卡斯尔动力煤2205合约现在的报价是400美元每吨,运到国内那就得3000元每吨了。

看看去年那样的煤价, 成都汇贤超硬数据有限公司大家觉得已经疯了,但是看看现在的国际煤价,那个又显得多么的合理。

国际上这个价格,进口商也受不了,加上现在的俄乌冲突,俄罗斯在国际上也是煤炭重要的出口国,每年的出口量在2亿吨左右,随着西方的制裁,出口可能受限,澳洲发生了洪水灾害,煤炭生产也受到了影响,国际煤价易涨难跌。

国内外煤价巨大的价差,对国内的煤炭价格是有牵引作用的。

目前,各大电厂的库存处于比较低的位置,随着基建的开工加速,库存预警随时到来。

焦煤情况也是类似,稳增长会加大钢铁的生产量,焦煤国内产能也紧张,国际进口不仅是价格高的问题,还和去年一样,面临着澳洲的煤炭进不来的问题。供需也是非常的紧张。

基本面一句话来总结就是:供不应求。

从消息面上来说,俄罗斯和乌克兰的冲突,对大宗商品影响最大的就是能源的价格,目前国际原油的价格来到了110美金的位置,煤和油是替代品的关系,国家油价的飙升,从情绪上一定也会刺激煤炭的价格。

因此,虽然这周煤炭板块表现已经非常优异,但是煤炭股的行情有望进一步的延续。

原因有如下几点:

一、相比国际煤价,我们的煤价有上升的空间。

二、煤炭的供需紧张,短期没有办法解决。

三、马上要公布的年报和季报,都会非常靓丽,年报好,大家都能知道,去年那个价格,挖煤就跟挖金子一样,今年一季报的业绩会更加亮眼,同比增长也非常好,一季度煤价也是上涨的,同去年四季度环比也是增长的。因此,同比环比全部是大幅增长。

四、目前煤炭的估值非常便宜,是A股最便宜的板块之一

五、今年大家对债性的品种是比较偏好的,煤炭股分红率整体不错,符合今年的投资偏好。

煤炭板块的龙头品种,这个春天是值得拥有的。

A股本来风险偏好就不高,在海外战争的不确定下,随着战争时间的延长,以及走向的不确定性,大家的风险偏好更进一步下降。

虽然已经冬去春来,但是乍暖还寒,怕冷的朋友,为了防止感冒,只能还得再猫一会!